Walter Gilman, un universitaire étudiant une théorie sur des liens inter-dimensionnels, loue dans la vieille ville d'Arkham en Nouvelle Angleterre, une mansarde dans un immeuble délabré. Hanté par des cauchemars terrifiants mettant en scène une sorcière, un rongeur à tête humaine et peut-être Satan lui-même, Walter commence à perdre tout contact avec la réalité...

Dans la série des Masters Of  Horror, collection de treize épisodes mis en scène par treize cinéastes qui ont marqué le fantastique et l'horreur d'une empreinte indélébile, le réalisateur de Fortress, Stuart Gordon, porte à l'écran une histoire baroque tirée d'une nouvelle du romancier et maître de l'horreur H.P Lovecraft. Après le film Re-Animator, le cinéaste confirme tout son talent pour adapter les nouvelles cauchemardesques du célèbre auteur américain.